Discover a clear glossary of insurance terms, including cash value, pre-existing condition, premium holiday, and more.
The right of an insurance company to change the premium rates charged to a specific insured individual. For example, this can occur during the renewal of a car insurance contract after one year or at the end of an insurance coverage period.
An insurance premium is a sum of money paid by the insured to the insurer as compensation for the guarantee services provided. Payments can be made either annually in a lump sum or monthly. This amount excludes administrative fees and stamp duties.dan bea materai. In Islamic insurance, insurance premium has the same meaning as “contribution”.
An All Risk/Comprehensive insurance is A type of motor vehicle insurance that offers “almost” complete coverage for all forms of damage, ranging from minor scratches to severe damages, including theft.
A type of motor vehicle insurance that provides coverage for damages if the repair costs exceed 75%, or if the vehicle is destroyed by fire, stolen, or forcibly seized.
Coverage against financial loss or damage to vehicles caused by geological events such as earthquakes, volcanic eruptions, tornadoes, storms, typhoons, landslides, and floods. This coverage is included as an extension of protection.
A facility, coverage, or assistance for towing vehicles that encounter issues or accidents on the road due to the vehicle being inoperable or severely damaged. This service can be obtained by the insured contacting the insurance company to make a claim.
A type of vehicle insurance specifically providing compensation for damages resulting from collisions caused by the driver. This insurance also covers the cost of damages and compensations based on the market value of the insured’s vehicle.
An insurance agreement that has been created and issued by one party with the approval of another to modify or amend the contents of an insurance policy.
The process of transporting a vehicle using a specialized truck. Towing is generally used in situations where a vehicle cannot be driven and must be transported by truck. This service is available to the insured when the vehicle is no longer operable.
A demand made by the insured or policyholder to the insurance company to fulfill the rights of the policyholder as specified in the policy.
Acquisition costs are expenses paid by the insurer to policyholders or third parties in the process of acquiring business.
The resale value that can be obtained for a motor vehicle of the same brand, type, model, and year as listed in the policy in the open market just before the occurrence of any loss or damage.
The compensation amount provided by the insurance company to the insured if the vehicle is damaged. The compensation is adjusted according to the market conditions at the time, and then reduced by other risks as recorded in the insurance policy.
An addition to the insurance policy that is included in the contract. This clause often provides additional protection for circumstances other than collisions or theft, such as risks from floods, fires, riots, or other natural disasters.
Compensation provided to the insured for vehicle damage resulting from specific causes such as riots, civil commotion, terrorism, and others.
The waiting period is the time that must pass before a customer can file an insurance claim. Insurance companies implement a waiting period to prevent individuals from making claims shortly after purchasing insurance. Additionally, the waiting period facilitates the insurance process.
Cash value in insurance is the amount of money available to the policyholder if they decide to terminate the policy before it matures. This value reflects the accumulation of a portion of the premiums paid, after deducting certain fees.
A type of car insurance where the coverage includes additional protection for medical expenses or injuries caused by the policyholder’s negligence. This insurance also covers costs for injuries or damages sustained by third parties in accidents caused by the policyholder.
An increase in the premium charged to the insured for a specific period, such as two years after the insurance policy becomes active. The primary reason for this fee is the increased risk associated with the aging of the vehicle’s engine. The rules for the loading fee are as follows:
Protection or guarantees provided by the insurance company to the insured against losses, all risks of damage, and costs incurred. Insurance benefits are available to the insured after paying premiums and filing claims for insured driving risks.
The duration of insurance protection for the insured from the date the insurance becomes effective until the end date of coverage as stated in the policy.
In insurance, a beneficiary is an individual or entity entitled to receive benefits or payments from an insurance policy upon the death of the insured. The beneficiary is typically designated by the policyholder and can be a family member, another individual, or an organization specified in the insurance contract. They receive the insurance claim according […]
The party who decides to arrange the coverage between the insured and the insurer (insurance company). The policyholder may or may not be the insured, depending on the terms agreed upon in the policy.
The use of a motor vehicle for rental or receiving payment in return. This means the vehicle is not used solely for personal interests but also to provide transportation services or business activities for compensation.
The party that has the formal permission to conduct business activities related to taking over someone else’s risks under a policy. In return for this coverage, the insurer receives premiums from the insured party. The insurer is the insurance company.
These are the items that are not covered under an insurance policy. Exclusions mean that any claims made for these will not be compensated by the insurance company. Car insurance exclusions vary depending on the company’s policies.
Acts of damage deliberately inflicted on someone else’s property due to revenge, jealousy, anger, or vandalism, except actions conducted by someone under the supervision or on the orders of the insured, who supervises or controls the property, or by thieves, robbers, or looters.
Asuransi tambahan atau perluasan jaminan adalah asuransi pelengkap bagi asuransi utama yang sudah dimiliki sebelumnya. Asuransi tambahan juga dikenal dengan istilah rider atau perluasan jaminan. Untuk bisa mendapatkan manfaat rider ini nasabah akan dikenakan biaya premi tambahan. Jenis asuransi mobil yang memberikan jaminan perluasan (rider) dari asuransi yang telah dibeli. Jaminan perluasan ini merupakan manfaat […]
Coverage that provides compensation for physical injuries such as wounds, bodily disabilities, or death sustained by the driver and all passengers in an insured vehicle.
A type of insurance that offers coverage for the insured who suffers personal injuries while driving. This insurance also provides additional compensation for accident-related incidents affecting the policyholder and passengers.
PSAKBI is the standard policy for motor vehicle insurance in Indonesia, covering risks of collision, overturning, slipping, sinking, theft, malicious acts, or fire.
A specified amount that the insured is responsible for with each incident or claim made to the insurance company.
A pre-existing condition is a health condition or illness that the policyholder had before enrolling in or purchasing an insurance policy. This condition often affects the eligibility or premiums of the insurance.
A written request submitted by the insured to the insurance company to initiate coverage. This document is used by the insurer to evaluate the risk level of the insured object.
A personnel in an insurance company responsible for assessing the risks associated with potential insureds.
Coverage that compensates third parties for damages caused by the insured vehicle. TPL insurance is a type of coverage extension that can be added to a vehicle insurance policy.
An agreement that specifies that if two drivers are involved in an accident causing injuries to a third party, the claim will be jointly covered by the insurers who are members of this agreement.
The process of identifying and selecting risks associated with potential insureds who wish to cover an object through an insurance company
Underwriting adalah proses identifikasi dan seleksi risiko yang dikenakan kepada calon Tertanggung yang hendak mengasuransikan objek yang ingin ditanggung oleh perusahaan asuransi.
Underwriter adalah sebutan bagi personel perusahaan asuransi yang bertanggung jawab untuk mengevaluasi risiko calon Tertanggung.
Third Party Sharing Agreement adalah kesepakatan yang menyatakan bahwa apabila dua pengendara mobil terlibat dalam suatu kecelakaan, dan kecelakaan itu menyebabkan orang mengalami luka-luka, maka klaim pihak ketiga tersebut akan ditanggung bersama oleh para penanggung yang menjadi anggota agreement.
Tanggung Jawab Hukum Pihak Ketiga adalah asuransi yang memberikan ganti rugi kepada pihak ketiga yang disebabkan oleh kendaraan yang menjadi objek pertanggungan. Asuransi TPL merupakan salah satu bentuk perluasan asuransi atau rider. yang bisa ditambahkan ke polis dasar nasabah.
SPPA adalah surat yang dibuat dalam bentuk tertulis yang diajukan Tertanggung kepada pihak asuransi dalam rangka penutupan asuransi yang akan digunakan oleh penanggung untuk mengevaluasi tingkat risiko dari objek pertanggungan tersebut.
Kondisi yang sudah ada sebelumnya adalah kondisi kesehatan atau penyakit yang telah dimiliki oleh pemegang polis sebelum mereka mendaftar atau membeli polis asuransi. Kondisi ini sering kali mempengaruhi kelayakan atau premi asuransi.
Risiko sendiri adalah jumlah tertentu yang menjadi tanggungan Tertanggung untuk setiap kejadian atau klaim yang diajukan ke perusahaan asuransi.
PSAKBI adalah singkatan dari Polis Standar Asuransi Kendaraan Bermotor Indonesia. PSAKBI dalam asuransi kendaraan adalah perlindungan atas risiko tabrakan, terbalik, tergelincir atau terperosok, pencurian, perbuatan jahat, atau kebakaran.
Personal Injury Protection adalah jenis asuransi yang memberikan jaminan perlindungan bagi Tertanggung yang mengalami kecelakaan terhadap diri sendiri ketika berkendara. Selain itu, asuransi ini juga memberikan biaya tambahan sebagai ganti rugi atas insiden kecelakaan yang dialami nasabah dan penumpang.
Personal accident adalah manfaat asuransi yang memberikan uang pertanggungan jika terjadi risiko kecelakaan pada pengemudi maupun semua penumpang yang mengalami kerugian fisik seperti luka-luka, cacat anggota tubuh, hingga kematian.
A supplemental insurance to the main insurance already held. Known as riders or coverage extensions, these provide additional benefits such as:
Tindakan seseorang yang dengan sengaja merusak harta benda orang lain karena dendam, dengki, amarah atau vandalistis, kecuali tindakan yang dilakukan oleh seseorang yang berada di bawah pengawasan atau atas perintah Tertanggung atau yang mengawasi atau menguasai harta benda tersebut, atau oleh pencuri atau perampok atau penjarah.
Penggunaan komersial mengacu pada kendaraan bermotor untuk disewakan atau menerima balas jasa. Artinya, kendaraan tidak digunakan hanya untuk kepentingan pribadi, melainkan untuk melayani jasa pengangkutan atau kegiatan usaha untuk mendapatkan imbal jasa.
Pengecualian adalah hal-hal yang tidak ditanggung dalam polis asuransi. Pengecualian berarti klaim yang diajukan tidak akan diganti oleh perusahaan asuransi. Pengecualian asuransi mobil berbeda-beda tergantung kebijakan perusahaan.
Penanggung adalah pihak asuransi yang telah memiliki izin formal untuk melakukan kegiatan usaha berkaitan dengan pengambilalihan risiko pihak lain berdasarkan suatu polis. Atas pertanggungan ini, penanggung risiko menerima premi dari pihak lain selaku Tertanggung.
The insured is the party who receives protection or benefits from the insurance policy. If a covered risk occurs—such as an accident, illness, or asset damage—the insured has the right to file a claim and receive benefits according to the agreed terms.
Policy holder atau pemegang polis ini bertanggung jawab atas kewajiban terhadap perusahaan asuransi dan berhak atas manfaat yang tertera dalam polis.Pemegang polis bisa jadi Tertanggung dan bukan Tertanggung tergantung pada kesepakatan dalam polis.
Ahli waris adalah individu atau entitas yang berhak menerima manfaat atau pembayaran dari polis asuransi setelah kematian tertanggung. Ahli waris ini biasanya ditunjuk oleh pemegang polis dan dapat berupa anggota keluarga, individu lain, atau organisasi yang disebutkan dalam kontrak asuransi. Mereka akan menerima klaim asuransi sesuai dengan ketentuan yang tercantum dalam polis.
Masa Pertanggungan adalah jangka waktu perlindungan asuransi bagi Tertanggung sejak tanggal berlakunya asuransi hingga tanggal pertanggungan berakhir sebagaimana disebutkan dalam polis.
Manfaat asuransi adalah proteksi atau jaminan yang diberikan perusahaan asuransi kepada Tertanggung atas kerugian dan segala risiko kerusakan dan biaya yang ditimbulkan. Manfaat asuransi bisa diterima Tertanggung setelah membayar premi dan melakukan klaim atas risiko berkendara yang dijaminkan dalam polis asuransi.
Loading fee adalah kenaikan premi yang dibebankan kepada Tertanggung dalam periode tertentu, misalnya dua tahun setelah polis asuransi aktif. Penyebab utama adanya biaya tersebut adalah meningkatnya risiko yang ada pada mobil akibat umur mesinnya yang semakin tua. Adapun aturan dalam loading fee, sebagai berikut:
A premium holiday in insurance is a period during which the policyholder is allowed to temporarily stop paying premiums without losing benefits or canceling their insurance policy.
Nilai tunai dalam asuransi adalah jumlah uang yang tersedia untuk pemegang polis jika mereka memutuskan untuk menghentikan polis sebelum jatuh tempo. Nilai ini mencerminkan akumulasi dari sebagian premi yang dibayarkan, setelah dikurangi biaya tertentu.
Lapse refers to the termination of insurance coverage due to non-payment of premiums and policy-related fees that are past due. If the premium remains unpaid by the specified deadline, a grace period will be applied.
Masa tunggu atau waiting period merupakan waktu yang harus dilalui oleh nasabah sebelum bisa mengajukan klaim asuransi.
Klausul 41B adalah pemberian ganti rugi kepada Tertanggung atas kerusakan kendaraan akibat tertentu dari kerusuhan, huru-hara, terorisme, dan lain sebagainya.
Klausul adalah tambahan dari polis asuransi yang tertuang dalam kontrak. Klausul ini sering kali berupa tambahan perlindungan untuk beberapa keadaan selain tabrakan atau pencurian. Contohnya risiko atas musibah banjir, kebakaran, huru hara, hingga bencana alam lainnya.
Istilah ini menunjuk pada biaya yang harus dibayarkan oleh Pemegang Polis untuk mendapatkan layanan sebagai nasabah Asuransi. Selain “biaya akuisisi”, biaya yang sama biasanya disebut juga sebagai biaya penerbitan polis. Biaya penerbitan polis termasuk di dalamnya adalah biaya pembayaran fee agen Asuransi dan biaya operasional perusahaan Asuransi.
Klaim adalah tuntutan yang diajukan oleh Tertanggung atau pemegang polis kepada perusahaan asuransi selaku penanggung asuransi untuk memenuhi hak pemegang polis sesuai yang tertera dalam polis.
Indemnity adalah biaya ganti rugi yang diberikan oleh Perusahaan asuransi kepada Tertanggung jika kendaraan mengalami kerusakan. Jumlah ganti rugi disesuaikan dengan kondisi pasar pada saat itu, lalu dikurangi dengan risiko lain seperti yang tercatat pada polis asuransi.
Harga sebenarnya adalah nilai atas kendaraan bermotor yang diasuransikan dengan merek, tipe, model, dan tahun yang sama sebagaimana tercantum pada polis sebelum terjadinya kerugian dan atau kerusakan.
Sum insured (often abbreviated as UP in Indonesian) refers to the amount of money agreed upon between the policyholder and the insurance company when the insurance is first purchased. This term is not limited to life insurance—it also applies to other types of insurance, such as motor vehicle insurance, accident insurance, and property insurance.
A designated period during which an insurance policy remains valid until the due date for unpaid premium payments expires. If the grace period ends and the insured has not made the payment, the insurance policy may be canceled.
Endorsement adalah perjanjian asuransi yang telah dibuat dan diterbitkan pihak kedua atas persetujuan pihak pertama untuk mengganti atau mengubah materi dalam polis asuransi.
Towing mobil adalah salah satu manfaat asuransi kendaraan yang menanggung biaya towing atau pengangkutan kendaraan secara penuh dengan menggunakan truk khusus. Secara umum, towing digunakan saat terjadi masalah tertentu yang mengharuskan pengangkutan dilakukan menggunakan truk. Layanan ini bisa diperoleh Tertanggung ketika kendaraan tidak bisa dikendarai lagi.
Collision coverage adalah salah satu manfaat asuransi kendaraan yang khusus memberikan ganti rugi akibat tabrakan. Asuransi ini juga menanggung biaya kerusakan dan ganti rugi sesuai harga mobil yang dimiliki Tertanggung.
Risiko bencana alam adalah salah satu manfaat tambahan dalam produk asuransi mobil yang memberikan ganti rugi atas risiko kerusakan akibat peristiwa geologi seperti gempa bumi, letusan gunung berapi, angin puyuh, badai, topan, tanah longsor, hingga banjir. Jaminan ini termasuk dalam jenis perluasan perlindungan atau Rider.
Premi asuransi adalah biaya yang dibayarkan oleh pemegang polis kepada perusahaan asuransi sebagai imbalan atas perlindungan yang diberikan. Pembayaran ini bisa dilakukan secara bulanan, tahunan, atau sesuai kesepakatan dalam polis. Besarnya premi ditentukan berdasarkan berbagai faktor, seperti jenis asuransi, cakupan manfaat, usia tertanggung, hingga tingkat risiko yang ditanggung oleh perusahaan asuransi. Selain itu, premi juga […]
Insurance policy is an agreement of insurance coverage that is consensual (involving mutual agreement) and must be made in writing in a deed between the parties entering into the agreement. The written deed is referred to as a "policy" or, in Islamic insurance, an "akad." The insurance policy outlines the rights and obligations of both parties, the amount of premium, and the extent of claims to be compensated if a risk occurs.
Penyesuaian premi adalah hak perusahaan asuransi untuk mengubah tarif premi yang dikenakan kepada Tertanggung tertentu. Contohnya pada pembaruan kontrak asuransi mobil setelah satu tahun atau masa pertanggungan asuransi selesai.